市值是現代公司的一種生存方式和價值實現狀態(tài)，企業(yè)價值（市值）最大化不等于利潤最大化、資產最大化，提升市值的方法－合并財務報表、商業(yè)模式再造、重塑概念、股權結構、產業(yè)轉型、并購等，精髓就是產融互動！
關于融資
中國的許多企業(yè)為什么融不到資金？
賺錢的三個方式及價值觀互相背離
1、賺利潤、靠現在分紅、如貿易、經銷公司；企業(yè)家價值觀；賺錢重要
2、賺資產、靠升值，如房地產字畫；銀行家價值觀：資產重要
3、靠資本價值、靠未來價值；資本家價值觀：公司值錢最重要
越重資產越不值錢——資產價值不高；越分紅越不值錢——利潤價值不高
越不繳稅越不值錢——違規(guī)沒有價值；企業(yè)最好時融資——而不是缺錢時融資
資本思維的誤區(qū)
1、值錢比賺錢重要；賺錢比資產重要
2、公司值錢比產品值錢重要
3、總部值錢比公司的部門重要
4、資本頂層設計比資金重要：方向比努力重要
5、花錢能力比融資能力重要—有資金未必能做大
6、不缺錢的企業(yè)未必是好企業(yè)
7、企業(yè)在最好時去融資而不是缺錢時融資
8、好企業(yè)的價值是看不見的，看得見的都不是核心價值
9、企業(yè)盡量輕資產，因為只有輕資產才能高速發(fā)展
10、靠分紅增加財富的時代已經過去，越分紅的企業(yè)可能越不是好企業(yè)
11、資本有時不是幫企業(yè)而是害企業(yè)：需要價值理念—服務機制—資本資源—資本導航
方法一： 合并財務報表
最適合的是連鎖行業(yè)
餐飲
超市
美容院
母嬰連鎖
方法二： 商業(yè)模式再造
不可持續(xù)的商業(yè)模式
可持續(xù)的商業(yè)模式
互聯網+商業(yè)模式
消費驅動力模式
方法三： 概念
界定范圍
提升概念
包裝概念
定制概念
方法四： 股權結構
完善產業(yè)鏈，提升企業(yè)市值
巧妙的運用公司的股權去兼并綁定你的上下游
對內股權激勵
對外經銷商持股計劃
控股子公司
方法五： 產業(yè)轉型
低市盈率行業(yè)
高市盈率行業(yè)
傳統
新型
方法六： 并購
看準目標
并購計劃
深化股權
融資12條指南
1、為什么要融資
-
“融資”是三個引：引資、引智、引資源。
-
新三板掛牌公司，尤其是有專業(yè)的投資機構投資入股，對企業(yè)估值和未來發(fā)展都大有裨益。
2、如何選擇投資人
-
找到合適自己的投資人，對企業(yè)發(fā)展是非常關鍵的。
-
與投資人保持緊密合作關系，隨時溝通企業(yè)發(fā)展情況，聚攏資源。
3、融資計劃書
-
15~20頁，簡潔明了，有亮點。
-
「提問式」的商業(yè)計劃書，就是自己問、自己答：做什么、 怎么做、做得怎樣、競爭對手、團隊、融資計劃
4、如何作推介路演
-
5分鐘把路演項目講清楚。
-
重點在于項目投資亮點、風險及控制措施、投資價值分析、財務及收益預測。
5、股權結構
-
平均分配 VS 一股獨大
-
實際控制人+聯合創(chuàng)始人+核心團隊，通過利益捆綁，實現團隊穩(wěn)定。
6、公司估值
-
明確公司發(fā)展階段而采用相應的估值方式。
-
估值高 VS 估值低，還是合理的估值，迅速融資。
7、投資協議
-
條款多如牛毛，專業(yè)而繁復。
-
借助專業(yè)律師，反復磋商。審慎簽署
8、投資對賭
-
對賭 VS 估值調整機制。
-
合理評估公司發(fā)展前景，理性對待估值差額。
-
實際控制人、控股股東 VS 公司
9、財務顧問
-
價格，投資條款，融資估值，財務模型。
-
按行業(yè)慣例財務顧問的費用會占3%左右。
10、下一輪融資
-
企業(yè)發(fā)展需求 、市場融資狀況 及競爭格局來決定融資節(jié)奏。
11、期權設置及實施崗位的高低
-
時間
-
貢獻
12、券商上市要求
-
公司若有介入多層次資本市場的戰(zhàn)略規(guī)劃，應及時與券商溝通。
