即便是基于過往的最佳實(shí)踐，不同公司的風(fēng)險(xiǎn)管理流程也是大同小異，并都無法應(yīng)對所有挑戰(zhàn)。一如加利·帕特森的新書《百萬美元的盲點(diǎn)：金融增長20/20遠(yuǎn)景》所言，傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理并不足以保護(hù)公司、抵抗經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，而這正是我要論及“不確定性”的價(jià)值所在。

 

    經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗蘭克·奈特認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)不同于不確定性，他用“風(fēng)險(xiǎn)”來表述概率已知的案例，而不確定性則是指你不知道概率的情況。但在我看來，不確定性和風(fēng)險(xiǎn)就像是光譜的兩極——有時(shí)我們知悉某事件發(fā)生的精確概率，例如，我認(rèn)為麥當(dāng)勞知道每百萬顧客中有多少人會(huì)在他店里摔倒，在我理解，這就屬于麥當(dāng)勞面臨的風(fēng)險(xiǎn);有時(shí)我們只知道一個(gè)粗略的概率，如修理工猜測你的散熱器還能再用六個(gè)月;還有些時(shí)候，我們只知道一個(gè)大概的合理范圍，一如我對預(yù)測未來一年股票市場沒什么把握，但是根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)看，股票價(jià)格的上下浮動(dòng)不會(huì)超出當(dāng)前價(jià)格的50%。

 

    還有一種更細(xì)致的補(bǔ)充，即前國防部長拉姆斯·菲爾德所謂的“未知的未知”。已知的未知是指人們意識到自己的未知——例如，在中途島海戰(zhàn)中，雙方都知道敵軍艦隊(duì)的存在，但是卻不知道其位置何在。相反，未知的未知是指我們連做夢都沒想過的事情(納西姆·塔勒布所著的《黑天鵝效應(yīng)》普及了這一理念，這些未知的未知，意即看似極不可能發(fā)生，但實(shí)際又發(fā)生的“黑天鵝事件”)。

 

    基于已知的未知，告誡人們要為什么做準(zhǔn)備很容易，比如明天天晴太陽照常升起，咨詢客戶會(huì)定期打電話給我，我的銀行會(huì)自行檢查我的存款。但是，這些條件有可能被推翻，也可能不會(huì)。所以，我就不由得擔(dān)心可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，那些“黑天鵝”的確時(shí)不時(shí)地出現(xiàn)。

 

    對此，人們雖然沒辦法一一顧及，但能制定一種彈性機(jī)制，在面對這些不可預(yù)見時(shí)多一些靈活性。能夠增加靈活性的行為都不錯(cuò)。最常見的比如金融保守主義——保持低債務(wù)、高債權(quán)，擁有現(xiàn)金儲備和良好的信用額度。這樣做有兩個(gè)明顯的優(yōu)點(diǎn)：

 

    首先，增加面對“負(fù)面黑天鵝效應(yīng)”的存活率。9·11就是一個(gè)很好的例子，業(yè)主和管理人員意識到恐怖襲擊的風(fēng)險(xiǎn)(俄克拉荷馬城爆炸案和早期的世界貿(mào)易中心襲擊證實(shí)了該風(fēng)險(xiǎn))，遺憾的是，每周例行飛行的職業(yè)演說家和學(xué)習(xí) 師們根本沒有意識到9·11事件后的全國空中交通停擺。

 

    其次，“積極黑天鵝效應(yīng)”發(fā)生時(shí)，財(cái)務(wù)實(shí)力也會(huì)有幫助。想象一下，你從未打過交道的某個(gè)大買家來聯(lián)系你，因?yàn)槿毡镜卣鸷秃[摧毀了他的長期供貨商，你能做成這個(gè)巨大的訂單嗎?這是個(gè)好消息，但是，可能需要為購買勞動(dòng)力和原材料緊急支付現(xiàn)金，可能比買家付款期要早60～90天。雖然良好的信用額度能幫你把握這個(gè)機(jī)會(huì)，但是，顯然金融儲備對應(yīng)對這樣的不可預(yù)見事件時(shí)尤為重要。