推進注冊制改革

毫無疑問，注冊制改革是證監(jiān)會2016年工作的首要任務(wù)。

“研究制定股票發(fā)行注冊制改革的相關(guān)制度規(guī)則，做好啟動改革的各項準備工作。”肖鋼在2016年全國證券期貨監(jiān)管工作會議上說，注冊制改革的本質(zhì)是市場化改革，核心是處理好政府與市場的關(guān)系，形成市場參與各方各司其職、各盡其責的責任體系。

不過，針對市場上“注冊制會帶來加速股市擴容”的擔憂，他強調(diào)，注冊制改革是一個循序漸進的過程，不可能一步到位，對新股發(fā)行節(jié)奏和價格不會一下子放開，不會造成新股大規(guī)模擴容。

建立戰(zhàn)略新興板

2014年由上海證券交易所提出的戰(zhàn)略新興板正式列入證監(jiān)會今年工作計劃。

肖鋼明確，2016年要建立上海證券交易所戰(zhàn)略新興板，拓展市場深度。根據(jù)他的表述，這一板塊將加大對已跨越創(chuàng)業(yè)階段、具有一定規(guī)模的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的支持力度。

他還表示，要加快完善“新三板”制度規(guī)則體系，優(yōu)化小額、快速、靈活、多元的投融資機制，更好發(fā)揮對創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)的支持作用。

開啟股權(quán)眾籌融資試點

肖鋼說，今年要開展股權(quán)眾籌融資試點，建立符合股權(quán)眾籌“大眾、小額、公開”特點的發(fā)行方式。

在發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場方面，他表示，要探索建立區(qū)域性股權(quán)市場與“新三板”的合作機制，引導(dǎo)登記備案、運作規(guī)范的私募投資基金等機構(gòu)投資者參與區(qū)域性股權(quán)市場。

肖鋼強調(diào)，區(qū)域性股權(quán)市場要堅持私募市場定位，以提高為中小微企業(yè)直接融資服務(wù)能力為中心，開展運營模式和服務(wù)方式創(chuàng)新。

并購重組更加市場化

可以預(yù)期，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和國企改革的深入推進，上市公司并購重組將發(fā)揮重要作用。

對此，肖鋼表示，要推動消除跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨所有制并購重組的障礙，支持上市公司特別是國有控股上市公司通過資產(chǎn)注入、引入戰(zhàn)投、吸收合并、整體上市等多種方式做優(yōu)做強。

他說，要深化并購重組市場化改革，進一步取消簡化上市公司并購重組行政許可，研究實行并購重組股份協(xié)商定價，推動擴大并聯(lián)審批范圍，完善分行業(yè)審核，提高審核效率。

同時，支持并購重組方式創(chuàng)新，豐富并購重組支付手段，研究出臺發(fā)行優(yōu)先股、定向發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等作為并購重組支付方式的實施細則。

不過，他也強調(diào)，要密切關(guān)注并購重組中可能出現(xiàn)的風險、問題和矛盾，及時制定應(yīng)對預(yù)案和措施，重點加強對“忽悠式”重組、“跟風式”重組、虛假重組等情況的檢查和監(jiān)管，嚴厲打擊利用并購重組進行內(nèi)幕交易、市場操縱、利益輸送等違法違規(guī)活動。

推出債券新品種

在債券市場方面，肖鋼說，要研究發(fā)展綠色債券、可續(xù)期債券、高收益?zhèn)晚椖渴找鎮(zhèn)?，增加債券品種，發(fā)展可轉(zhuǎn)換債、可交換債等股債結(jié)合品種。

他指出，要發(fā)展企業(yè)資產(chǎn)證券化，推進基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化試點，研究推出房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）。

另外，針對債券市場割裂的老問題，肖鋼也提出，要深化債券市場互聯(lián)互通。

加大利率及外匯期貨研發(fā)力度

在期貨領(lǐng)域，肖鋼說，今年要在充分評估、嚴防風險的基礎(chǔ)上，做好原油等戰(zhàn)略性期貨品種的上市工作，完善股票期權(quán)試點，推進白糖、豆粕農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)試點。

他表示，要加大對商品指數(shù)期貨、利率及外匯期貨研發(fā)力度，并研究論證碳排放權(quán)期貨交易，探索運用市場化機制助力綠色發(fā)展。

肖鋼說，要穩(wěn)步推進“期貨＋保險”、“糧食銀行”、“基差報價”、“庫存管理”等創(chuàng)新試點，進一步拓展期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”的渠道和機制。

推動Ａ股納入國際知名指數(shù)

談到對外開放時，肖鋼說，今年要進一步拓寬境內(nèi)企業(yè)境外上市融資渠道，研究解決Ｈ股“全流通”問題。

同時，完善合格境外機構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）制度，逐步放寬投資額度，推動Ａ股納入國際知名指數(shù)，引導(dǎo)境外主權(quán)財富基金、養(yǎng)老金、被動指數(shù)基金等長期資金加大境內(nèi)投資力度。

啟動深港通

原計劃于2015年開啟的深港通由于種種原因未能推出。肖鋼16日明確，再度把深港通列入2016年工作部署。他表示，要啟動深港通，完善滬港通，研究滬倫通。

肖鋼說，要推進自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點。吸引境外機構(gòu)投資者通過QFII、RQFII、滬港通和自由貿(mào)易賬戶等多種渠道參與交易所債券市場。

他表示，要推動港資、澳資機構(gòu)在境內(nèi)設(shè)立合資證券、基金經(jīng)營機構(gòu)。支持證券基金期貨經(jīng)營機構(gòu)境外子公司的發(fā)展。同時，深入推進內(nèi)地與香港基金互認，穩(wěn)步推進香港互認基金在內(nèi)地注冊。