一、企業(yè)集團(tuán)資金管理中存在的問題

    1.資金分散，效率低下

    目前，企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的需要和子公司資金分散占用的矛盾已成為企業(yè)集團(tuán)資金管理中最突出的問題。這一方面使得集團(tuán)總部缺乏對現(xiàn)金的統(tǒng)一管理和籌劃，導(dǎo)致各子公司多頭開戶的現(xiàn)象比較普遍，大量閑置；同時集團(tuán)內(nèi)部資金配置不平衡，形成存、貸兩高，反映在企業(yè)集團(tuán)的合并報表中，就是資產(chǎn)方的貨幣資金項目有幾億甚至幾十億的存量資金，而負(fù)債方卻有大量的銀行貸款，從而形成損益表財務(wù)費(fèi)用項目下大量的利息支出。

    2.資金監(jiān)控不力，資產(chǎn)流失

    由于缺乏必要的財務(wù)約束機(jī)制，特別是缺乏有效的資金監(jiān)控手段，使得集團(tuán)公司無法對下屬企業(yè)的資金質(zhì)量及其運(yùn)行狀況實施有效監(jiān)管，容易產(chǎn)生資金賬外循環(huán)和資金管理失控等現(xiàn)象，表現(xiàn)在以下方面：違規(guī)拆借資金，造成數(shù)百萬甚至上千萬的資金損失；企業(yè)違規(guī)擔(dān)保，造成不應(yīng)有的連帶經(jīng)濟(jì)責(zé)任和法律責(zé)任等。

    二、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的必要性

    1.發(fā)揮財務(wù)資源的聚合優(yōu)勢

    企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)資金的集中管理，有利于保障集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)以及整體利益的最大化。具體表現(xiàn)在三個方面。

    （1）能夠獲得廣泛而通暢的融資渠道和手段。集團(tuán)企業(yè)集合各成員企業(yè)的融資渠道，并通過集中管理、統(tǒng)一調(diào)度、靈活分配，可以在成員企業(yè)需要資金時以較低的成本、更高的質(zhì)量，及時融入資金。

    （2）能夠獲得廣泛而通暢的投資渠道和手段。集團(tuán)可以集合整體的市場空間，在發(fā)現(xiàn)有利的投資機(jī)會時，發(fā)揮整體資金優(yōu)勢，有效利用各種投資渠道，并取得理想的收益回報。

    （3）能夠提高資金使用效率，降低整體資金成本。對集團(tuán)內(nèi)企業(yè)的資金進(jìn)行適度的統(tǒng)一調(diào)配和集中管理，能夠降低集團(tuán)公司的現(xiàn)金資產(chǎn)存量，減少銀行貸款總量，從而提高集團(tuán)公司內(nèi)部資金的使用效率，降低資金成本。

    2.強(qiáng)化財務(wù)監(jiān)控力度，確保資金安全

    加強(qiáng)集團(tuán)資金集中管理，有利于強(qiáng)化集團(tuán)公司的財務(wù)控制力度。集團(tuán)公司通過對資金流入、流出的總控制，首先可以獲得成員企業(yè)重大財務(wù)事項的知情權(quán)；其次是通過對成員企業(yè)收支行為的有效監(jiān)督，在投資等重大事項上形成有效的決策約束機(jī)制，實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營活動的動態(tài)控制，保證資金使用的安全性。

    三、加強(qiáng)資金集中管理，建立資金集中管理模式

    資金集中管理模式的選擇實質(zhì)上是企業(yè)集團(tuán)采取集權(quán)還是分權(quán)管理策略的體現(xiàn)，是由其行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)行規(guī)律決定的。

  根據(jù)管理的集權(quán)與分權(quán)程度的不同以及各行業(yè)資金運(yùn)行規(guī)律的不同，資金管理大致可劃分為以下二種模式：

    １．現(xiàn)金集合庫模式?，F(xiàn)金集合庫是由一組形成上下級聯(lián)動關(guān)系的銀行賬戶和內(nèi)部結(jié)算系統(tǒng)賬戶及其定義在這一組賬戶上的資金收付轉(zhuǎn)和相應(yīng)記賬規(guī)則組成的。

    實際上，企業(yè)集團(tuán)和其成員企業(yè)均為獨(dú)立法人時，雙方均在商業(yè)銀行開立實際賬戶，集團(tuán)賬戶交集團(tuán)結(jié)算中心或財務(wù)公司管理，作為結(jié)算業(yè)務(wù)主賬戶或稱一級結(jié)算賬戶，成員企業(yè)開立的賬戶作為二級結(jié)算賬戶，資金在開立的兩級結(jié)算賬戶之間由協(xié)作的商業(yè)銀行或者由集團(tuán)結(jié)算中心自己根據(jù)需要或約定進(jìn)行上劃和下?lián)?。企業(yè)集團(tuán)在集團(tuán)結(jié)算中心為參加集中結(jié)算的成員企業(yè)建立對應(yīng)的內(nèi)部結(jié)算賬戶，用以記錄一、二級結(jié)算賬戶之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。成員企業(yè)從系統(tǒng)外收款時，資金從二級結(jié)算賬戶上劃到一級結(jié)算賬戶，集團(tuán)結(jié)算中心增加該二級結(jié)算賬戶所對應(yīng)的內(nèi)部結(jié)算賬戶余額；成員企業(yè)向系統(tǒng)外付款時，資金從一級結(jié)算賬戶下?lián)艿蕉壗Y(jié)算賬戶，集團(tuán)結(jié)算中心減少該二級結(jié)算賬戶所對應(yīng)的內(nèi)部結(jié)算賬戶余額；兩個成員企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部轉(zhuǎn)賬時，集團(tuán)結(jié)算中心增減涉及交易的兩個二級結(jié)算賬戶的余額，而資金始終在外部的一級結(jié)算賬戶中未進(jìn)行任何移動。

    ２.集中監(jiān)控模式。集中監(jiān)控模式即成員企業(yè)定期上報資金調(diào)度表或者采用技術(shù)手段搭建一個跨銀行的資金集中監(jiān)控平臺。企業(yè)集團(tuán)不干預(yù)成員企業(yè)的資金管理，在資金使用和用途上，給其較大的自主權(quán)，使其自主計劃 流動資金總量，分配不同流動資金所占的比例，自主決定購買與公司經(jīng)營有關(guān)的固定資產(chǎn)。然而，企業(yè)集團(tuán)對成員企業(yè)的資金借貸規(guī)模和負(fù)債比率要實行嚴(yán)格控制，這主要是為了降低成員企業(yè)的負(fù)債風(fēng)險和金融風(fēng)險。成員企業(yè)不能私自從外部商業(yè)銀行借貸，其借貸有兩種方式，也即從企業(yè)集團(tuán)借貸或者經(jīng)企業(yè)集團(tuán)批準(zhǔn)按計劃向商業(yè)銀行借貸。