我們難以單個(gè)預(yù)測(cè)所謂的“黑天鵝”事件，即那些意料之外，但不斷發(fā)生的災(zāi)難性事件。通常，由于大型企業(yè)的董事會(huì)和各負(fù)責(zé)人并未意識(shí)到這些事件中所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致企業(yè)、股東和自身不得不面臨本可避免的嚴(yán)重后果。

干擾因素分析(Disruptor Analysis)是博斯提出的針對(duì)這一問題的解決之道。所謂干擾因素分析即通過定期對(duì)大型企業(yè)開展壓力測(cè)試，以評(píng)估其抵御突發(fā)災(zāi)難性事件的能力。當(dāng)然此分析也不能取代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，只是為其提供補(bǔ)充。而且這一分析工作通常須由外部合作方來承擔(dān)。順利完成這一分析工作，需要經(jīng)過剖析企業(yè)的狀況、收集并整合一系列可能發(fā)生的影響大但概率低的事件、確定這些事件可能造成的后果、實(shí)施預(yù)防措施以確保企業(yè)得到充分的保護(hù)等四個(gè)步驟。

沒有一家企業(yè)能免受“黑天鵝”事件的影響。但企業(yè)的董事會(huì)、高管團(tuán)隊(duì)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)以更為寬廣的視角看待這些事件的風(fēng)險(xiǎn)和造成的后果，預(yù)先做好迎接意外事件的準(zhǔn)備。

天有不測(cè)風(fēng)云

2011年第一季度，各類未曾預(yù)料到的災(zāi)難事件占據(jù)了新聞報(bào)道的頭條：日本遭受里氏9.0級(jí)地震，隨后引發(fā)的海嘯造成了核泄漏事故、持續(xù)的電力短缺以及諸多社會(huì)和經(jīng)濟(jì)難題;中東和北非多國(guó)經(jīng)歷了嚴(yán)重的政治動(dòng)蕩，利比亞發(fā)生內(nèi)戰(zhàn)，阿爾及利亞、埃及、伊拉克、約旦、敘利亞和突尼斯等國(guó)發(fā)生了反政府示威，導(dǎo)致原油價(jià)格突破每桶100美元;葡萄牙和希臘陷于破產(chǎn)的邊緣，國(guó)內(nèi)政局動(dòng)蕩;新西蘭克里斯特徹奇市在短期內(nèi)連續(xù)遭遇兩次大地震，而澳大利亞昆士蘭州則遭遇了有史以來最嚴(yán)重的洪水，波及至少六道水域，造成了重大的社會(huì)動(dòng)蕩和經(jīng)濟(jì)損失。

所有上述災(zāi)難都是典型的影響大但概率低的事件，納西姆·尼古拉斯·塔勒布在參考了歷史上此類事件的發(fā)生概率后，將此類事件稱為“黑天鵝”。在其2007年出版的名為《黑天鵝》的著作中，塔勒布這樣寫道：“(黑天鵝)事件具有以下三個(gè)特點(diǎn)。首先，它具有意外性，即它在常規(guī)的預(yù)期之外，過去沒有任何能確認(rèn)其發(fā)生的可能性的證據(jù)。其次，它會(huì)產(chǎn)生極端的效果……第三，盡管它具有意外性，但人的本性促使我們?cè)谑潞鬄樗陌l(fā)生編造理由，使其看似可解釋、可預(yù)測(cè)。”

無(wú)論是從環(huán)境、經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)還是技術(shù)角度，單個(gè)的“黑天鵝”事件都難以預(yù)測(cè)，但其無(wú)時(shí)無(wú)刻不在對(duì)某些人產(chǎn)生影響。部分觀察家認(rèn)為，此類事件發(fā)生的概率正在不斷上升，而另一部分人士則認(rèn)為只是全球通信網(wǎng)絡(luò)讓我們對(duì)這些事件有了更多的了解。

無(wú)論如何，隨著業(yè)務(wù)的全球化，“黑天鵝”事件對(duì)企業(yè)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)的可能性也與日俱增，這種風(fēng)險(xiǎn)包括對(duì)客戶、供應(yīng)商、合作伙伴、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、員工及股東所帶來的負(fù)面影響。如今，世界上任何一個(gè)地區(qū)所發(fā)生的災(zāi)難性事件不僅影響到當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)品采購(gòu)、生產(chǎn)、運(yùn)輸和銷售，還會(huì)通過全球范圍內(nèi)相互聯(lián)系的金融、經(jīng)濟(jì)和政治網(wǎng)絡(luò)，將多米諾效應(yīng)傳播到各個(gè)角落。

補(bǔ)充企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

通常，大型企業(yè)依賴于風(fēng)險(xiǎn)管理部門發(fā)現(xiàn)可能發(fā)生的業(yè)務(wù)中斷、判斷可能的影響、制定風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避計(jì)劃和預(yù)防措施。自2001年的“9·11”恐怖襲擊開始，在過去10年中經(jīng)歷了多次嚴(yán)重的沖擊后，大多數(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門均已招募了非常專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，協(xié)助企業(yè)規(guī)避戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)和災(zāi)害等方面的風(fēng)險(xiǎn)。在這一過程中，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)發(fā)展成為絕大多數(shù)大型企業(yè)全球職能部門中不可或缺的一部分。

然而長(zhǎng)久以來，大多數(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)別無(wú)選擇，只能側(cè)重于企業(yè)的合規(guī)性、財(cái)務(wù)核算的適當(dāng)性、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的合理合法性等企業(yè)經(jīng)常遭遇到的風(fēng)險(xiǎn)，而不是“黑天鵝”事件。這一現(xiàn)象無(wú)可厚非。首先，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理資源有限，必須有針對(duì)性地用作規(guī)避常發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)諸如薩班斯-奧克斯利法案等日益嚴(yán)格的金融和監(jiān)管要求。其次，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)而言，“黑天鵝”事件的誘發(fā)因素紛繁復(fù)雜，難以完全確定。第三，許多大型企業(yè)的內(nèi)部政策和企業(yè)文化可能在無(wú)意間造成盲點(diǎn)，內(nèi)部人員很難利用標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工具加以識(shí)別。

因此，大多數(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)能夠向董事會(huì)和高管團(tuán)隊(duì)保證，他們的工作涉及了合規(guī)、道德規(guī)范、財(cái)務(wù)、核算、安全、質(zhì)量、客戶體驗(yàn)等常見的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。但企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門并沒有足夠的能力去持續(xù)或定期監(jiān)控那些影響大卻概率低的事件。

這并不意味著我們能夠或應(yīng)該忽視“黑天鵝”。此類事件可能危及企業(yè)的存亡，董事會(huì)和高管團(tuán)隊(duì)有責(zé)任保護(hù)股東和其他利益相關(guān)人。他們必須追問：“還會(huì)發(fā)生什么問題?”

壓力測(cè)試

解決這一難題的方法就是干擾因素分析。該分析并非是為了預(yù)測(cè)那些根本不可預(yù)知的“黑天鵝”，也不能取代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，只是為其提供補(bǔ)充。事實(shí)上，該分析方法的設(shè)計(jì)初衷是定期對(duì)大型企業(yè)開展壓力測(cè)試，并評(píng)估其抵御“黑天鵝”的能力。這一分析工作通常由外部團(tuán)隊(duì)攜手企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)、各職能部門和事業(yè)部負(fù)責(zé)人以及高管團(tuán)隊(duì)共同開展。

我們將干擾因素分析劃分為四個(gè)步驟，以便讓專業(yè)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員熟悉。該流程包括迅速有效地剖析企業(yè)的狀況，確定可能發(fā)生的干擾因素的廣度，通過假設(shè)法確定某些事件對(duì)企業(yè)造成的壓力的嚴(yán)重程度，最終總結(jié)出企業(yè)如何抵御風(fēng)險(xiǎn)。

1. 剖析企業(yè)的狀況

干擾因素分析的第一步是剖析企業(yè)的狀況，而狀況則取決于一系列的因素。

首先是企業(yè)的地域分布、運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈的組成結(jié)構(gòu)、渠道伙伴和客戶。在剖析這些因素的過程中，著眼點(diǎn)應(yīng)該不限于一級(jí)供應(yīng)關(guān)系。例如，近期蘋果公司用于iPod上的鋰電池供應(yīng)突然中斷。不幸的是，蘋果公司很快發(fā)現(xiàn)，幾乎所有的供應(yīng)商都從日本的株式會(huì)社吳羽采購(gòu)一種用于制造電池的重要聚合物，而該公司的運(yùn)營(yíng)則因?yàn)?月11日的大地震而中斷。事實(shí)上，對(duì)于用作鋰電池粘合劑的聚偏氟乙烯，吳羽占到全球70%的市場(chǎng)份額。這也正是為什么分析團(tuán)隊(duì)必須剖析二級(jí)供應(yīng)關(guān)系(企業(yè)供應(yīng)商的供應(yīng)商)。在某些極端情況下，甚至需要剖析三級(jí)供應(yīng)關(guān)系。

在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的協(xié)助下剖析了企業(yè)狀況之后，財(cái)務(wù)及其他職能團(tuán)隊(duì)人員需要參與進(jìn)來，利用干擾因素分析法對(duì)收入、利潤(rùn)和資金的來源和所占百分比進(jìn)行剖析。如此一來，就能全盤考慮到通常隱藏在包括產(chǎn)品、服務(wù)、渠道和客戶在內(nèi)的市場(chǎng)渠道供應(yīng)活動(dòng)背后的風(fēng)險(xiǎn)集中度。

對(duì)企業(yè)狀況的剖析還必須包括對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)態(tài)和企業(yè)所處位置的剖析。為了確定“黑天鵝”如何影響到企業(yè)，團(tuán)隊(duì)必須了解企業(yè)賴以生存的大環(huán)境。

2. 創(chuàng)建干擾因素清單

干擾因素分析的第二步是整理一份全面的“黑天鵝”事件清單。這一工作的關(guān)鍵在于廣撒網(wǎng)，從環(huán)境、經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)和技術(shù)等角度將災(zāi)難事件進(jìn)行劃分。所創(chuàng)建清單中的條目應(yīng)該多于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門所整理的清單，并不斷外延，盡可能多地囊括“黑天鵝”的各類代表性事件。

當(dāng)長(zhǎng)清單整理完畢后，需要對(duì)列出的所有事件進(jìn)行歸類和綜合，從而制定出一份更簡(jiǎn)短、更易于操作的清單，對(duì)可能危及到企業(yè)的“黑天鵝”事件進(jìn)行概況和總結(jié)。

3. 設(shè)定假設(shè)

制定好企業(yè)剖析報(bào)告和一份簡(jiǎn)短的干擾因素清單后，團(tuán)隊(duì)可以開始分析，如果某一事件發(fā)生甚至是某幾個(gè)事件同時(shí)發(fā)生的情況下，企業(yè)將會(huì)面臨哪些狀況。事件發(fā)生的幾率并不是考慮的重點(diǎn)，畢竟它們是難以預(yù)測(cè)的“黑天鵝”。事實(shí)上，團(tuán)隊(duì)需要確定事件所帶來的相對(duì)影響和后果。

在為企業(yè)開展干擾因素分析的過程中，我們通常會(huì)在這一階段發(fā)現(xiàn)令人驚訝的結(jié)果。其中包括風(fēng)險(xiǎn)的集中程度超過原先的認(rèn)識(shí)，更為嚴(yán)重和難以預(yù)測(cè)的后果，有時(shí)甚至?xí)l(fā)現(xiàn)在企業(yè)狀況剖析的過程中出現(xiàn)了明顯的錯(cuò)誤。目前廣泛采用的外包戰(zhàn)略就是一個(gè)典型的例子。起初，由于大型企業(yè)不斷擴(kuò)大各級(jí)合作伙伴的數(shù)量和地域的布局，在開展外包的同時(shí)，也造成了運(yùn)營(yíng)中斷的風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。直到最近，又有新的風(fēng)險(xiǎn)浮出水面：外包在許多地區(qū)中造成了更大程度的風(fēng)險(xiǎn)集中，而在這些地區(qū)中，影響大但概率低的事件通常層出不窮，而迅速?gòu)?fù)蘇的可能性也更低。

4. 由企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門制定應(yīng)急計(jì)劃

第三步完成后，應(yīng)該制定應(yīng)急計(jì)劃。通常，分析團(tuán)隊(duì)系統(tǒng)地針對(duì)各主要的假設(shè)場(chǎng)景，制定風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案。隨后，團(tuán)隊(duì)需要研究能對(duì)多種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生積極影響的方案，并按照風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性和實(shí)施的費(fèi)用及難易程度，對(duì)各種方案進(jìn)行排序。

有時(shí)，企業(yè)會(huì)讓風(fēng)險(xiǎn)管理部門自主完成這最后一道工作。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門通常參與了整個(gè)分析工作，是整個(gè)企業(yè)內(nèi)開展重大風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的最理想、最有效的團(tuán)隊(duì)。但在有些情況下，鑒于內(nèi)部的復(fù)雜情況，最好聘請(qǐng)第三方參與。同時(shí)，大多數(shù)董事會(huì)也傾向于聆聽客觀的外部觀點(diǎn)，尤其是在建議涉及重大戰(zhàn)略和運(yùn)營(yíng)問題的情況下。

沒有一家企業(yè)能完全準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)每一件可能發(fā)生的“黑天鵝”事件。但是通過定期的干擾因素分析，董事會(huì)、高管團(tuán)隊(duì)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)成員能夠?qū)θ粘５娘L(fēng)險(xiǎn)管理工作予以補(bǔ)充。此類分析能確保企業(yè)對(duì)那些影響大但概率低的事件給予足夠的重視，了解面對(duì)此類事件時(shí)的壓力測(cè)試結(jié)果，并預(yù)先做好迎接意外事件的準(zhǔn)備。

（作者介紹 ：馬修·勒·默爾（Matthew Le Merle）是博斯公司駐舊金山辦事處合伙人；柯安德（Andrew Cainey）是博斯公司全球合伙人、大中華區(qū)總裁；李昕輝是博斯公司總監(jiān)，常駐上海辦事處。）