一到經(jīng)濟(jì)緊縮的時(shí)候，國(guó)內(nèi)企業(yè)普遍缺錢(qián)，小微企業(yè)更是鬧“錢(qián)荒”，這一現(xiàn)象已經(jīng)伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)幾十年，從2010年下半年開(kāi)始的經(jīng)濟(jì)緊縮，小微企業(yè)又成了首當(dāng)其沖者。不僅如此，因?yàn)樵牧蟽r(jià)格和人工成本的上漲，再加上國(guó)際市場(chǎng)需求的萎縮，小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)非常困難。據(jù)全國(guó)工商聯(lián)對(duì)17省市小微企業(yè)的調(diào)研，當(dāng)前小微企業(yè)困難程度甚至超過(guò)了2008年金融危機(jī)爆發(fā)初期。所以，最近一段時(shí)間，各方面都在關(guān)注小微企業(yè)困難問(wèn)題，為此，10月12日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，確定了支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財(cái)稅政策措施，主要加大對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策、能夠吸納就業(yè)的科技、服務(wù)和加工業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。

應(yīng)該說(shuō)，國(guó)務(wù)院的政策措施，對(duì)緩解中小企業(yè)目前的困難應(yīng)能起到積極的作用。但具體落實(shí)到銀行到底能對(duì)小微企業(yè)貸多少款，小微企業(yè)發(fā)展能否擺困境卻有許多不確定因素。小微企業(yè)貸款難，并不是中國(guó)獨(dú)有的現(xiàn)象，全世界所有的國(guó)家，不管是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，小微企業(yè)能從金融機(jī)構(gòu)獲得的貸款數(shù)量都受到了很大限制。當(dāng)然，中國(guó)的情況可能更為嚴(yán)重，因?yàn)槲覀兊暮芏嘈∥⑵髽I(yè)，因?yàn)橐?guī)模過(guò)小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，再加上原始股東投入不夠，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位，很多企業(yè)根本經(jīng)不起宏觀調(diào)控的打擊，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)處于一種不穩(wěn)定的狀況。這時(shí)，金融機(jī)構(gòu)不可能有意愿向這些小微企業(yè)貸款，而且我們也沒(méi)有理由去指責(zé)金融機(jī)構(gòu)。目前看來(lái)，要金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)規(guī)則來(lái)承擔(dān)向小微企業(yè)貸款的責(zé)任，恐怕不易做到。原因很簡(jiǎn)單，如果沒(méi)有政策支持，金融機(jī)構(gòu)按照風(fēng)險(xiǎn)控制的原則及盈利預(yù)期，更愿意把資金貸向大中型企業(yè)。如果要求金融機(jī)構(gòu)必須向需要國(guó)家扶持的小微企業(yè)貸款，看樣子需要政府給金融機(jī)構(gòu)一定的激勵(lì)。當(dāng)然按照企業(yè)的社會(huì)責(zé)任原則，金融機(jī)構(gòu)也需要主動(dòng)給小微企業(yè)放一部分款，但可能不是主流。為使小微企業(yè)的資金來(lái)源正?；?，不能靠臨時(shí)性政策，而應(yīng)有長(zhǎng)期機(jī)制。

從中國(guó)經(jīng)濟(jì)變革 開(kāi)放以來(lái)高速成長(zhǎng)的歷程看，金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的支持是支撐高增長(zhǎng)的重要因素，小微企業(yè)也從中得到了大量資金。其中最為成功者，當(dāng)屬出口類(lèi)企業(yè)的信用證制度。我們可以看到，從20世紀(jì)90年代起，中國(guó)的出口企業(yè)大量使用信用證以后，出口水平連年提升，并不斷上臺(tái)階。因?yàn)?，信用證事實(shí)上就是生產(chǎn)企業(yè)的貸款憑證，生產(chǎn)商能用它貸到一定數(shù)量的流動(dòng)資金，所以，從事出口的生產(chǎn)企業(yè)，就有資金的良性循環(huán)系統(tǒng)。只要有訂單，企業(yè)就有錢(qián)來(lái)組織生產(chǎn)。

可惜，這種能夠促進(jìn)小微企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)，穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的金融支持措施，并沒(méi)有普遍適用于其他類(lèi)型的企業(yè)。現(xiàn)在有據(jù)可查的是，國(guó)內(nèi)的許多商業(yè)銀行，多年前就推出了國(guó)內(nèi)信用證制度，但范圍非常有限，每年通過(guò)這一渠道貸出的款非常少。據(jù)說(shuō)，原因是國(guó)內(nèi)有資格開(kāi)出信用證的企業(yè)不多。目前，這種狀況依然困擾著許多小微企業(yè)。為此，我們不得不問(wèn)，為什么國(guó)外貿(mào)易商開(kāi)出的信用證國(guó)內(nèi)銀行樂(lè)于接受，而國(guó)內(nèi)的貿(mào)易商卻開(kāi)不出信用證或信用證不好使？其實(shí)這里有一個(gè)機(jī)制上的重大區(qū)別，我們國(guó)家是有出口支持政策的，國(guó)家指定了幾家銀行為國(guó)外信用證的貸款銀行，為此國(guó)家還給這些銀行一定的支持政策，從而使得銀行從事這一業(yè)務(wù)不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而且收益也有一定保障。反過(guò)來(lái)，國(guó)內(nèi)的信用證，沒(méi)有國(guó)家相關(guān)政策支持，銀行認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)比較大，所以，提高了貿(mào)易商的標(biāo)準(zhǔn)，提高了信用證的貸款要求。銀行對(duì)國(guó)內(nèi)信用證申請(qǐng)審核比較謹(jǐn)慎，需要對(duì)申請(qǐng)人進(jìn)行經(jīng)營(yíng)狀況、盈利、誠(chéng)信度、合同可操作性等審核，費(fèi)用相對(duì)高，審核時(shí)間長(zhǎng)，且需要交納較高開(kāi)證額度保證金。從而使得這項(xiàng)業(yè)務(wù)做不大。

與國(guó)際通用信用證比，國(guó)內(nèi)信用證所遵循的原則是中國(guó)人民銀行頒布的《國(guó)內(nèi)信用證結(jié)算辦法》（以下稱(chēng)《結(jié)算辦法》）等我國(guó)有關(guān)法律法規(guī)。國(guó)內(nèi)信用證適用范圍較小，僅限于境內(nèi)的貿(mào)易結(jié)算，只能是不可轉(zhuǎn)讓的跟單信用證（這個(gè)規(guī)定不利于國(guó)內(nèi)貿(mào)易中間商的運(yùn)作，如果信用證不可轉(zhuǎn)讓?zhuān)虚g商只能是增加時(shí)間、增加費(fèi)用、增加風(fēng)險(xiǎn)另外開(kāi)證，既當(dāng)開(kāi)證申請(qǐng)人，又當(dāng)受益人，手續(xù)及程序憑空增加許多）。在《結(jié)算辦法》中規(guī)定國(guó)內(nèi)信用證種類(lèi)有三種：即期付款信用證、延期付款信用證和議付信用證。即期付款信用證，是以銀行為付款人的信用證，一般不需要匯票，由銀行直接承擔(dān)憑單證向受益人（通過(guò)經(jīng)辦行）即期付款的責(zé)任。付款行通常為被開(kāi)證行授權(quán)付款的經(jīng)辦行或開(kāi)證行本身。如果付款行是受益人交單索償?shù)慕?jīng)辦行，受益人在單證相符的前提下，可立即得到貨款，而經(jīng)辦行代開(kāi)證行墊付貨款的利息，則由授權(quán)人——開(kāi)證行承擔(dān)。延期付款信用證，是以銀行為付款人的、以貨物發(fā)運(yùn)日后定期付款的信用證，一般不需要匯票，由銀行直接承擔(dān)憑單證向受益人（通過(guò)經(jīng)辦行）遠(yuǎn)期付款的責(zé)任。付款行通常為被開(kāi)證行授權(quán)付款的經(jīng)辦行或開(kāi)證行本身。如果付款行是受益人交單索償?shù)慕?jīng)辦行，受益人在單證相符的前提下，可到期得到貨款，而經(jīng)辦行代開(kāi)證行墊付貨款的利息，則由授權(quán)人——開(kāi)證行承擔(dān)。議付信用證，是開(kāi)證銀行授權(quán)在單證相符的前提下，某一特定銀行或任意銀行，對(duì)受益人提交的匯票及／或單據(jù)給付對(duì)價(jià)的信用證，一般需要匯票。議付行通常為被開(kāi)證行授權(quán)付款的受益人的開(kāi)戶行或其他銀行。受益人在單證相符的前提下，可立即或定期從議付行得到貨款，而議付行代開(kāi)證行墊付貨款的利息，則由授權(quán)人——開(kāi)證行承擔(dān)。因此，《結(jié)算辦法》的規(guī)定自身有矛盾，不易操作。

《結(jié)算辦法》第三章第十八條對(duì)國(guó)內(nèi)信用證議付的利息承擔(dān)人明確規(guī)定為信用證受益人，從而出現(xiàn)兩個(gè)問(wèn)題：一是信用證受益人承擔(dān)議付利息是否合理。我們知道，一個(gè)信用證的產(chǎn)生到結(jié)束，會(huì)產(chǎn)生一定費(fèi)用，并花費(fèi)一定時(shí)間。在這整個(gè)過(guò)程中，無(wú)論有關(guān)各方提供了多少服務(wù)、產(chǎn)生了多少費(fèi)用，包括議付行被開(kāi)證行授權(quán)對(duì)受益人單證進(jìn)行議付而產(chǎn)生額外利息，都是因?yàn)殚_(kāi)證申請(qǐng)人的要求而發(fā)生的，因此，按照誰(shuí)發(fā)起誰(shuí)負(fù)責(zé)的原則，開(kāi)證申請(qǐng)人應(yīng)該承擔(dān)由此而產(chǎn)生的一切費(fèi)用、利息及風(fēng)險(xiǎn)。至于買(mǎi)賣(mài)雙方已就有關(guān)費(fèi)用、利息及風(fēng)險(xiǎn)達(dá)成協(xié)議并規(guī)定在信用證中，則另當(dāng)別論，應(yīng)該按照信用證條款執(zhí)行。因此，在《結(jié)算辦法》中硬性規(guī)定議付利息由受益人承擔(dān)并不合理。二是遠(yuǎn)期利息由誰(shuí)承擔(dān)？按照《結(jié)算辦法》第十八條規(guī)定，議付僅限于延期付款信用證。那么延期付款的利息由誰(shuí)承擔(dān)呢？如果由開(kāi)證申請(qǐng)人承擔(dān)該利息，似乎合情合理，因?yàn)檠悠诟犊罹褪菍?duì)開(kāi)證申請(qǐng)人的資金融通。如果籠統(tǒng)地扣除議付利息（含延期付款利息）將余款付給受益人，事實(shí)上就是讓受益人在給開(kāi)證申請(qǐng)人融通資金后，自己再承擔(dān)利息。

所以，為使國(guó)內(nèi)信用證制度成為惠及小微企業(yè)的措施，可實(shí)行如下辦法：一是對(duì)銀行給國(guó)內(nèi)小微企業(yè)的信用證貸款，適用國(guó)外銀行開(kāi)出的信用證相同的優(yōu)惠政策，為此，建議有關(guān)政策部門(mén)盡快完善國(guó)內(nèi)信用證的有關(guān)規(guī)章，并盡快與國(guó)際接軌；二是建議銀行盡快完善國(guó)內(nèi)信用證申請(qǐng)企業(yè)的資質(zhì)，國(guó)內(nèi)有關(guān)機(jī)構(gòu)相應(yīng)地給予配合，特別是產(chǎn)業(yè)和銀行主管部門(mén)要適當(dāng)支持，簡(jiǎn)化審批程序、降低門(mén)檻。

同時(shí)，我們也要看到，不論什么企業(yè)，資金都是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的重要因素，小微企業(yè)的資金來(lái)源渠道窄是一個(gè)普遍存在的現(xiàn)象，如果所有小微企業(yè)都指望銀行來(lái)解決他們的資金問(wèn)題，任何國(guó)家的銀行都會(huì)由此而拖垮。并且從其他國(guó)家的情況看，小微企業(yè)資金最主要的應(yīng)該來(lái)自投資人。過(guò)去，因?yàn)橹袊?guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低，大量社會(huì)資金都被集中到了銀行，要社會(huì)投資建企業(yè)有一定困難，但現(xiàn)在，社會(huì)投資環(huán)境已經(jīng)有了一定變化，銀行支配全社會(huì)資金的能力在不斷下降，社會(huì)投資意愿在逐漸上升。所以，企業(yè)資金來(lái)源的多元化必須要實(shí)現(xiàn)，尤其是小微企業(yè)的股東投資要進(jìn)一步強(qiáng)化，實(shí)業(yè)投資基金也應(yīng)該發(fā)揮其應(yīng)起的作用。我們知道，經(jīng)濟(jì)緊縮期，正是清理經(jīng)濟(jì)環(huán)境，淘汰落后產(chǎn)能，有部分企業(yè)要退出市場(chǎng)的時(shí)期。企業(yè)能否生存，其實(shí)并不決定于資金量的多少，而在于產(chǎn)品的預(yù)期收益率及市場(chǎng)的前景，真正的好企業(yè)，這時(shí)可以通過(guò)實(shí)業(yè)投資基金或擴(kuò)大股東投資來(lái)實(shí)現(xiàn)融資，這也是企業(yè)解決資金來(lái)源的主要渠道，只有這個(gè)渠道已經(jīng)沒(méi)有潛力的情況下，企業(yè)才去銀行融資。

事實(shí)上，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)許多小微企業(yè)的融資來(lái)源順序正好與上述相反，股東在關(guān)鍵的時(shí)候并不向企業(yè)投入資金，實(shí)業(yè)投資基金也沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有的作用。所以，需要貸款的小微企業(yè)，股東應(yīng)該首先有所投入，然后才能去銀行申請(qǐng)貸款，不能把企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)全部向社會(huì)、向銀行轉(zhuǎn)移。