什么是趨勢(shì)？養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、有機(jī)農(nóng)業(yè)、人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)、區(qū)塊鏈、體育產(chǎn)業(yè)、低空飛行、新能源、環(huán)境治理等都是趨勢(shì)。
什么是風(fēng)口？2014年的風(fēng)口是O2O，2015年的風(fēng)口是互聯(lián)網(wǎng)金融，2016年的風(fēng)口是共享單車和移動(dòng)直播，2017年的風(fēng)口是無(wú)人商店和內(nèi)容創(chuàng)業(yè)，2018年的風(fēng)口是人工智能，2019年可能是5G，AI+醫(yī)療、金融、互聯(lián)網(wǎng)、出行，2020年有可能是區(qū)塊鏈。
但問(wèn)題是如何判斷風(fēng)口呢？我個(gè)人一直堅(jiān)持一個(gè)新品類的滲透率達(dá)到20%，這個(gè)時(shí)候來(lái)創(chuàng)業(yè)，來(lái)做投資可以事半功倍。
2005年的PC互聯(lián)網(wǎng)的滲透率達(dá)到了20% ，所以騰訊、百度、360都是在這一年上市的；2012年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的滲透率達(dá)到了20%，所以滴滴打車、陌陌、小紅書(shū)等企業(yè)都是在這一年成立的。
在90年代做人工智能不會(huì)成功，在零幾年做共享單車也會(huì)失敗，因?yàn)轱L(fēng)口還沒(méi)有到來(lái)。領(lǐng)先兩步成先例，領(lǐng)先一步成先驅(qū)，領(lǐng)先半步才能成功 。
人工智能的滲透率差不多達(dá)到20%了，所以我們投資了面對(duì)C端的小 i機(jī)器人，也投資了面對(duì)B端的華制智能。
我們優(yōu)勢(shì)資本曾經(jīng)投資了兩個(gè)企業(yè)，一個(gè)七星購(gòu)物，一個(gè)橡果國(guó)際，我們投資七星購(gòu)物賺了76倍，但是投資橡果國(guó)際只賺了2倍。為什么呢？因?yàn)槲覀兺顿Y七星購(gòu)物的時(shí)候，電視購(gòu)物是風(fēng)口，而投資橡果國(guó)際的時(shí)候，電視購(gòu)物已經(jīng)不再是風(fēng)口。投資是不勞而獲，要想不勞而獲的前提是要增加選擇的能力。
投資時(shí)看重企業(yè)主要是能夠保持可持續(xù)性的創(chuàng)新，資本喜歡投資一個(gè)盈利可持續(xù)，成長(zhǎng)可持續(xù)性的企業(yè)?？沙掷m(xù)性的技術(shù)創(chuàng)新是高估值的原因之一。
科創(chuàng)板的推出，就是中國(guó)的納斯達(dá)克，好的企業(yè)賣好價(jià)錢(qián)，壞的企業(yè)賣壞價(jià)錢(qián)。所以科創(chuàng)板的推出，讓很多高科技企業(yè)不賺錢(qián)，也很值錢(qián)，這也是高估值的原因之一。
投資不是要求最好，而是要避免最壞。而2019年投資，就是投資家要更懂科技。自己懂不懂不重要，但是要知道誰(shuí)懂最重要。投資最好是投資組合基金，很多LP直接投資項(xiàng)目，成功的概率很低。
優(yōu)勢(shì)資本的投資理念，一個(gè)最核心的，就是企業(yè)要具備盈利可持續(xù)性，成長(zhǎng)可持續(xù)性。2019年優(yōu)勢(shì)資本會(huì)更加專注于高科技、大健康，以及大消費(fèi)。高科技占40%，大健康占40%，大消費(fèi)占20%。
